Formación para inversionistas, especuladores y coberturistas
A continuación se presenta una guía de iniciación al análisis de precios para la toma de decisiones de especulación e inversión.
1. Análisis técnico desmitificado
2. La dinámica de las tendencias parte 1
3. La dinámica de las tendencias parte 2
8. Como Venecia, el mercado y sus canales
Para solicitar la clave del último capítulo sigue este link
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Teniendo en cuenta las solicitudes de algunos de nuestros lectores con relación a desarrollar contenidos prácticos para personas que están iniciando en el mundo de las inversiones hemos creado el curso inversiones 101.
En este curso vamos a enfocarnos en lo básico, una explicación sencilla de los instrumentos, los riesgos y los mecanismos mediante los cuales una persona puede acceder a los mercados.
A continuación se presenta el contenido que se va a desarrollar a lo largo de las próximas semanas:
Instrumentos de inversión
Certificados de depósito
Fondos a la vista
Bonos privados
Bonos públicos
Fondos de inversión en bonos
Acciones
Fondos de inversión en acciones
Fondos transados en bolsa
¿Fondos de capital garantizado? Instrumentos estructurados
El mercado otc de divisas y derivados
El mercado de futuros estandarizados
Las opciones
Criptomonedas
La importancia de la jurisdicción
Los intermediarios y sus intereses
Cómo hacer un análisis de debida diligencia de su intermediario
Cómo hacer un análisis de costos de su intermediario
Abriendo su cuenta
No descuide sus responsabilidades fiscales
Si te gustaría que incluyeramos algún tema específico déjalo en los comentarios.
TopstepTrader on September 23, 2018
Today, we continue our September series about how to get better trading every day. And like so many lessons, this one focuses on what you can learn from someone else’s missteps. Before there were crises at Bear Stearns, Lehman Brothers or MF Global, there was Long-Term Capital Management (LTCM).
(The irony of the collapse of a hedge fund called «Long-Term» should not be overlooked.)
Though LTCM was run by Nobel Laureates and geniuses, it made one trading mistake that cost it big, leading to a rescue 20 years ago. In the rescue, LTCM partners’ capital, which once stood at $1.9 billion, was wiped out completely.
¿Te interesa el trading?
Antes de comenzar a operar con tu propio dinero prueba que tan bueno es tu plan con Topsteptrader.
«Picking up nickles in front of a bulldozer.»
The collapse of LTCM was the subject of a great book by Roger Lowenstein, called «When Genius Failed.» In it, Lowenstein describes LTCM’s strategy as «picking up nickles in front of a bulldozer.» That’s because LTCM’s strategy was to take advantage of relative mispricings in markets by looking for prices to converge to where they traded historically.
For example, LTCM might go long cheap bonds and short expensive bonds as they expected the spread between the two to converge to a historical norm. That might include bonds between different countries or between bonds in the same country that have different durations.
Lesson 1: Leverage kills accounts.
LTCM’s strategy may pique the interest of efficient market theorists, who may be surprised that such mispricings exist. That’s why often, the mispricings were narrow. To make adequate returns on these small moves, LTCM would have to leverage its trading operation.
When it was at $5 billion in assets, LTCM had positions with a market value of $1 trillion. That’s a big number, so let’s put it on a different scale: it would be the same as having $1 million in assets with just $5,000 in the bank.
Perhaps even worse, as LTCM’s open positions lost value, they did not adjust their leverage. At a point when their equity dropped to $600 million, the portfolio did not significantly shrink.
It is always tempting to put on more leverage. Especially when things are going well. But if you keep adding leverage at a fast pace, you are going to blow up your account. That is guaranteed. Why? Because you can’t outrun the bulldozer.
We frequently talk about how your risk-to-reward ratio is important, even going as far as saying that it is the most important metric in trading. LTCM was just looking for nickles. That’s not a problem. What was the problem was that they couldn’t keep their losses contained to inside a nickle.
If you are taking small winning trades, then you either need to keep your losses small or have many more winners than losers in order to be profitable. That is a difficult ratio to maintain.
LTCM let its losses compound… higher and higher until it had no equity left. $5 billion went up in smoke — all because the partners believed in their strategy. But they apparently never heard of John Maynard Keynes’ quote that «markets can remain irrational longer than you can stay solvent.»
The moves in markets were abnormal when comparing to history, but they weren’t entirely unpredictable. Yet as the market moved more and more against LTCM, their models told them how much better their trades looked.
What LTCM needed was discipline. That’s why the Trading Combine has rules on the amount that traders can lose in a day or week. It’s important to give yourself more opportunities to profit in the market instead of risking it all on one trade, day or week.
¿Te interesa el trading?
Antes de comenzar a operar con tu propio dinero prueba que tan bueno es tu plan con Topsteptrader.
Artículo original: https://blog.topsteptrader.com/trading-lessons-long-term-capital-management-bailout
«In order to make $100,000 a year, you have to average $400 in profits every trading day. To do that, you have to first be able to average $100 in profits. And for some of us, to do that, we have to first stop losing money.»
TopstepTrader on September 1, 2019
Repeat that again: trading is not a get-rich-quick opportunity. So if you were attracted to TopstepTrader as a place that will help you get rich by 2019, then you should not trade with us. In fact, you should really not trade at all. Nothing good will happen.
Why? When we try to make money fast, we do dumb things.
We over trade. We feel like to make money, we always have to be in a trade. So we have strategy drift and start placing trades that don’t make sense.
Then we revenge trade. We take opportunities that aren’t really opportunities and try to force the market to do what we want, instead of focusing on what it wants to do.
Then we let hope enter the equation, leading to losses after losses.
And finally, we over leverage our account to make it all back.
That’s a recipe for one thing: a blown up account and a pissed off trader.
So, today, we want you to put those grandiose dreams of retiring on your trading income aside. Don’t try to make $1 million trading next year. Heck, don’t try to make $100,000. Don’t target a number at all.
Instead, do this: realize that trading is a profession. It’s something that all the trading greats say (we should know, we’ve talked to a lot of them).
In order to make $100,000 a year, you have to average $400 in profits every trading day. To do that, you have to first be able to average $100 in profits. And for some of us, to do that, we have to first stop losing money.
Each of these steps are real progress. And they will take time. So stop thinking of trading as a get-rick-quick opportunity and start realizing it is an endeavor that will take effort and time.
This month is all about walking you through how you can start to get better every day.
It will take time. But you can do it.
¿Te interesa el trading?
Antes de comenzar a operar con tu propio dinero prueba que tan bueno es tu plan con Topsteptrader.
Artículo original: https://blog.topsteptrader.com/the-one-thing-to-know-to-trade-better
Durante las próximas semanas estaremos compartiendo algunos artículos que nos parecen de gran interés para las personas interesadas en el trading. Como personalmente odiamos las malas traducciones compartiremos el articulo tal como fue escrito originalmente. La fuente se encuentra al final de la pagina.
TopstepTrader on September 19, 2018
Overtrading. It’s a bad habit.
Sometimes, we make trades for the simple fact that we are in front of our computers and the markets are open. Then, we hold onto those trades and make them positions — it’s a vicious cycle that often ends up in losses and ties up capital that we could be using when the market does present an opportunity.
So, instead of placing that next trade when the market isn’t there, here are four things to do instead.
Close your computer and go somewhere.
There is nothing that is keeping you at your computer all day, every day. So get up. Go outside. Go for a walk. Do something that you’re passionate about. Spend time with friends or family. Watch a movie. Binge on Billions. Feed your passion for trading in a different way. Just stop trading.
Paper trade.
If you are in a live account, open a sim account and trade there. If you’re in a Trading Combine, write trades down on paper. Heck, you can even make it interesting by saying that if a trade works out, you’ll buy yourself dinner — as though the simulated profits are real.
If you can’t pull yourself away from the market because of a fear of missing out, then the next best thing you can do to keep yourself active is to trade… but not real money.
Put in orders.
So the market isn’t at a good level now, but where would you like to see it before buying or selling? You have to realize that trading as a profession is more than being in a position at the moment, but is also the act of looking at charts and doing the homework.
If the market moved to a level that you would consider it a screaming buy (or sell), where would those levels be? What would you do when the market reached them? Putting in an order is trading. You just wait on the market to react.
Smash something. Like your computer.
We’re only partly joking. If the only way that you can stop yourself from overtrading is smashing your computer, then do it. We have no doubt that it will save you money in the long run.
¿Te interesa el trading?
Antes de comenzar a operar con tu propio dinero prueba que tan bueno es tu plan con Topsteptrader.
Artículo original: https://blog.topsteptrader.com/what-to-do-when-you-shouldnt-trade
En este corto video explicamos la forma en la cual se pueden identificar ondas de precio en tiempo real y de esta forma comenzar a entender el concepto de tendencia.
La piedra angular del éxito del trader es su plan, sin un plan el trader esta esencialmente apostando en contra de las probabilidades y tendría mejor suerte en un casino, donde aunque sea obtiene cerveza gratis.
Si uno esta interesado en operar los mercados profesionalmente lo primero que uno debe hacer es escribir un plan. El proceso para escribir un plan es bastante sencillo y fue creado cerca de 350 años antes de cristo por Aristoteles…
Todo comienza por preguntar algo sobre algún fenómeno, en el caso que nos compete una pregunta podría ser:
¿La publicación del dato de inflación en Colombia tiene algún impacto sobre el precio de los Títulos del Tesoro de Colombia (TES)?
La segunda parte del proceso comienza entonces por observar el fenomeno bajo estudio, tendríamos que regresar en la historia y ver como fueron los movimientos de los precios cuando se publicó el dato de inflación. (Algo que no vamos a hacer en este artículo). En esta etapa podemos descubrir cosas que no estaban incluidas en nuestra pregunta original, por ejemplo, que el dato de inflación en si mismo no es tan importante, como la relación entre la inflación real y la inflación esperada en lo respectivo al impacto sobre los precios.
Después de analizar las observaciones podemos llegar a la conclusión que efectivamente la publicación del dato de inflación y la existencia de diferencias entre el dato publicado y el dato esperado tiene un impacto sobre el precio de los TES. También puede que hubiéramos identificado que cuando la diferencia entre las dos variables es positiva tiene un efecto diferente sobre los precios que cuando es negativa, e incluso pudimos haber tomado mediciones de que tanto impacto sobre el movimiento de precios se genera cuando las diferencia de las dos variables es de diferentes magnitudes.
Con esta información puede que estemos en capacidad de formular una hipótesis, como puede que no y tengamos que volver al paso 2 a seguir observando y analizando.
Una hipotesis se veria de la siguiente forma:
Cuando la diferencia entre la inflación esperada y la inflación real es positiva y mayor al X% los precios de los TES varian en Y% en un N% de las observaciones.
Ahora, como nuestro ejercicio no es académico sino práctico y orientado a dar resultados tangibles en el mercado, podríamos convertir nuestra hipótesis en una serie de acciones de compra y venta.
Cuando la diferencia entre la inflación esperada y la inflación real es positiva y mayor al X% debo (Comprar/Vender) TES tantos (segundos, minutos, horas) despues de la publicación del dato y (Vender/Comprar) TES cuando el movimiento de precios de los TES alcance un porcentaje de variación de Y% o cuando ocurra un porcentaje de variacion negativa de K%.
Con esta hipótesis planteada, podemos volver sobre los datos históricos de inflación y valoración de los TES y construir estadísticas que nos permitan calcular el número de veces que nuestra hipótesis se probo cierta versus el numero de veces que no lo fue y determinar si tiene potencial de generar resultados positivos en el mercado.
El proceso de prueba de las hipótesis ocurre en dos vías:
Backtesting: Probamos hacia el pasado e identificamos los momentos en los que se activó el experimento (publicación del dato de inflacion) y calculamos resultados.
Forwardtesting: Probamos hacia el futuro, sin saber que es lo que va a ocurrir. Para esto podemos simplemente correr el backtesting sobre un periodo de observación en el pasado y dejar otro periodo del pasado sin probar, para posteriormente correr el forwardtesting. Para esto es útil usar herramientas que permitan recrear el comportamiento del mercado (market replay) y correr las pruebas «como si» se estuviera corriendo en tiempo real, con la diferencia que se puede acelerar la velocidad a la cual se recrea el mercado para hacer las cosas más eficientes.
Si la hipótesis es cierta (se generan resultados positivos) se procede a documentarla y formular una estrategia que forme parte del plan de trading, si la hipótesis es falsa, simplemente la descarto o la replanteo y reinicio el proceso de prueba.
En la medida que se tengan mas hipótesis probadas, mas versátil será el plan del trader, lo mas importante es que para comenzar a tener resultados positivos solo se necesita que UNA HIPOTESIS se pruebe cierta… Por tanto ¿Qué espera para comenzar su plan?
En una próxima entrega hablaremos de la siguiente tarea que es aun mas compleja que es, seguir el plan.
Posiblemente todos han escuchado la historia de un conocido de un conocido que duplicó o triplicó su dinero y que por tanto es la nueva gran oportunidad de «inversión».
Viendo los precios del último año coincido que Bitcoin posiblemente representa una buena oportunidad direccional, lo que definitivamente requiere más análisis es si la oportunidad en en largo o en corto.
Ahora, siempre he tenido prevenciones contra activos operados en mercados detallistas OTC (ej. FOREX y CDFs), pero si tienen interés en Bitcoin como jugada direccional lo primero que deben responderse es. ¿Largo o corto?
Acá dejo una gráfica para que comiencen a definir la respuesta a esa pregunta. Si no lo logran viendo la gráfica, lo prudente es no hacer nada, hasta no entender en que se están metiendo…
Te invitamos a navegar por nuestro curso gratuito introductorio al analisis gráfico de precios:
1. Análisis técnico desmitificado
2. La dinámica de las tendencias parte 1
3. La dinámica de las tendencias parte 2
8. Como Venecia, el mercado y sus canales (Solicita este capítulo a tu correo electrónico)
El próximo 15 de marzo realizaremos el Curso de análisis de precios aplicado para traders profesionales. Esta es la tercera edición del curso que ha sido dictado en mesas de dinero de diferentes bancos del País.
La información del curso la encuentran en:
Para reservar el cupo enviar un correo a info@riveraadvisory.com
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